El Fredo a écrit :Incognito a écrit :Lucas, Il faut en revenir au principes premiers. Les économistes ont eu la très mauvaise idée de nommer les dépôts dans une banque 'monnaie scripturale'. Et à partir de là, les gens en ont déduit que les banques créent de la monnaie. Et c'est vrai qu'un compte à vue dans une banque, cela ressemble beaucoup à de l'argent. Mais ce n'est pas de l'argent. C'est un actif financier.
Les banques ne peuvent pas créer de monnaie ex-nihilo, seule la banque centrale le peut. Mais n'importe qui peut créer des actifs financiers ex-nihilo. Si je vous prête 1000€, nous avons créé un actif financier pour moi, et une obligation financière pour vous. Ce prêt de 1000€ a une valeur et je pourrais essayer de le revendre à quelqu'un d'autre.
Ah OK je comprends mieux la subtilité sémantique. Ce que tu appelles monnaie (ou argent) c'est la masse monétaire M0 si j'ai bien compris. Mais la masse monétaire en circulation dans un système à réserve fractionnaire en est un multiple (M2 par exemple).
Oui, la quantité de monnaie en circulation, pour moi c'est uniquement M0, la base monétaire, càd la somme des billets et pièces d'une part et des dépôts à la banque centrale d'autre part (dépôts que la banque centrale peut en toutes circonstances convertir en billets, puisque c'est elle qui imprime les billets)
El Fredo a écrit :Par contre dans ton exemple, si j'emprunte à la banque 1000 €, il y a bien 1000 € d'actif d'un côté et de passif de l'autre. Mais ces 1000 € de liquidités qui sont à ma disposition, je peux m'en servir pour acheter quelque chose, et pour le destinataire de cette somme c'est de l'argent "normal", qui vient grossir la masse monétaire en circulation. Il y a donc bien création monétaire, non ? Quant à la banque, elle me prête 1000 € en mettant en jeu disons 100 € de ses fonds propres si le ratio prudentiel est de 100 %, il y a donc une création nette de 900 €, et une destruction consécutive à chaque remboursement du capital.
On part de ma banque qui vient de démarrer avec 1000 € de fonds propres et 1000 € de cash. Vous empruntez 1000 € pour acheter quelque chose. La banque a toujours 1000 € de fonds propres au passif. A l'actif elle n'a plus de cash du tout mais un prêt de 1000 €. On peut dite qu'elle a converti son cash en un actif financier, votre prêt. Le cash que vous avez donnez au destinataire, il n'est plus dans votre banque. Il n'y a donc pas de création monétaire. Votre destinataire dépose les 1000 € en cash sur son compte à vue. Il a donc converti son cash en un actif financier (son compte à vue). Lui a 1000 € de moins en cash, 1000 € de plus en actif financier. Sa banque a 1000 € de cash en plus, et une dette en plus à l'egard de votre destinataire. A aucun moment, il n'y a de création ou de destruction monétaire, juste de la circulation monétaire.
Dieu est mort. Marx est mort. Et moi-même je ne me sens pas très bien ... (Woody Allen)
