Sommes-nous entrés dans une nouvelle crise financière mondiale ?

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vsydor
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Re: Sommes-nous entrés dans une nouvelle crise financière mondiale ?

Message non lu par vsydor » 19 févr. 2016, 18:44:59

Ah bah le but dans cette émission est d'expliquer ce qui se passe, pas de trouver des solutions... en effet, ils seraient insuffisants dans ce cas et il faudrait ouvrir à des économistes de gauche.

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wesker
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Re: Sommes-nous entrés dans une nouvelle crise financière mondiale ?

Message non lu par wesker » 20 févr. 2016, 09:32:37

De ce point de vue, il n'appartient pas à une émission de promouvoir des solutions, c'est le rôle des familles politiques, des citoyens et de ceux qui ont le courage de s'engager !

Comprendre les causes des difficultés, appréhender le phénomène, tant d'un point de vue des libéraux que des autres familles de pensée, permets, ensuite de se faire sa propre idée et donc, d'être en mesure d'apporter des contributions pour y répondre, en s'engageant ou en créant une alternative, étant donné que les citoyens sont plus nombreux que toutes les familles politiques réunies.

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albert
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Re: Sommes-nous entrés dans une nouvelle crise financière mondiale ?

Message non lu par albert » 21 mai 2018, 07:00:53

Les morts-vivants de la dette et le méga krach à venir

dim. 20 mai 2018, 17:06:14

La dynamique de la dette privée joue un rôle central dans le déclenchement des crises économiques majeures, le crédit agissant comme un «zombificateur» de certaines économies. La situation actuelle laisse craindre un krach au cours des douze à trente-six mois à venir.

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Le capitalisme est un système instable, avec une tendance naturelle aux cycles et aux crises. C’est le message central de l’économiste américain Hyman Minsky (1919-1996), souvent acclamé par les banquiers centraux et la presse depuis 2008 pour son analyse lucide des causes des crises et cycles. De fait, avec la financiarisation de l’économie au cours des trois dernières décennies, les crises violentes d’origine financière se sont multipliées et leur fréquence ne fait que s’accélérer.


Dès 1969, Minsky considérait que la force majeure du système capitaliste est aussi sa principale faiblesse : il encourage la prise de risque, qui permet l’innovation et la croissance. Ces dernières contribuent à accroître l’incertitude fondamentale : tous les projets économiques étant nouveaux, les entrepreneurs doivent prendre leurs décisions sans pouvoir affecter de probabilités aux événements futurs. Ainsi, ils ne peuvent que supposer que les tendances actuelles se poursuivront. Hyman Minsky soutient que ceci engendre des comportements d’investissement moutonniers : les agents ont tendance à agir conformément aux croyances du «reste du monde, qui est peut-être mieux informé». Tout cela a amené Minsky (1986) à formuler le «paradoxe de la tranquillité» : c’est durant les périodes de croissance, lorsque le souvenir des récessions passées s’estompe, que les capitalistes deviennent trop optimistes et investissent trop. Cette instabilité à la hausse conduit à des fluctuations cycliques récurrentes. Les dépressions majeures se produisent à cause de l’accumulation des dettes privées. La partie de l’investissement désiré supérieure à l’épargne privée étant nécessairement financée par l’emprunt bancaire, le crédit contribue à la création monétaire et à la demande globale. Pendant les périodes d’optimisme, les entreprises utilisent davantage l’endettement pour augmenter leur capacité d’investissement : c’est l’effet de levier. Cela contribue à la prospérité de l’économie, mais c’est là que la crise commence à couver.


Les banques partagent cet optimisme et commencent donc à accepter des structures d’endettement qu’elles n’auraient pas acceptées auparavant. De nombreuses entreprises s’endettent alors plus pour profiter de l’effet de levier accru et financer des projets nettement plus incertains en termes de rentabilité future. Et ce jusqu’au jour où beaucoup d’entre elles se retrouvent dans l’impossibilité de rembourser leurs dettes et font faillite. L’expansion fait aussi grimper le taux d’intérêt sur le marché monétaire, réduisant ainsi la viabilité des investissements. Hyman Minsky s’attendait aussi à ce que les participants au marché boursier vendent des titres en réaction à des évaluations d’actifs perçues comme excessives, déclenchant ainsi l’effondrement du marché.


A ces facteurs, il faut ajouter la dynamique de la répartition des revenus (omise par Minsky). Pendant les périodes d’expansion, le chômage baisse et la production de matières premières et d’énergie augmente, exerçant une pression à la hausse sur les prix des facteurs de production. Ces hausses, combinées au service de la dette, font qu’à un certain stade les profits ne sont plus conformes aux attentes. L’investissement chute et l’expansion devient contraction. Les taux d’intérêt réels (qui correspondent au taux bancaire moins le taux d’inflation) peuvent alors augmenter, même si les taux nominaux baissent ; la demande globale chute, entraînant une stagnation des salaires et une diminution des coûts des matières premières ; et une partie de la dette accumulée pendant la phase d’expansion est remboursée ou fait l’objet d’un défaut.


Le taux de profit revient alors à son niveau d’avant l’expansion et le même processus peut se répéter, mais ce cycle redémarre avec un résidu de dette privée impayée et une part des salaires plus faible. Un autre cycle s’amorce donc, et ainsi de suite, jusqu’au jour où les créances financières sur l’économie dépassent les dépenses. Le crédit, qui était positif et stimulait la demande, devient alors négatif : c’est ce qu’on appelle aujourd’hui un «moment Minsky». Une crise majeure s’ensuit.

(...)

Article complet sur http://www.liberation.fr/debats/2018/05 ... ir_1651464
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wesker
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Re: Sommes-nous entrés dans une nouvelle crise financière mondiale ?

Message non lu par wesker » 21 mai 2018, 10:12:57

Cette analyse mets, clairement en lumière les limites, mais aussi les excès de la nature humaine, les volontés de bénéficier de l'"effet de levier" et de vouloir gagner toujours plus.

Pourtant cet économiste, pas davantage que moi, n'est un crypto marxiste mais développe une analyse plus sérieuse que les libéraux de salon qui croient pouvoir détenir une vérité au prétexte qu'ils lisent telle ou telle théorie qui, au cours du temps se heurtèrent aux réalités.

Il est désormais indispensable de nous prémunir de cette tendance, par des dispositifs qui visent à faire redevenir raisonnable les acteurs économiques même si nous savons que ce sont ces investissements qui génèrent des emplois, des richesses et des progrès dont toute économie a besoin. Nous devrions réfléchir tranquillement aux horizons auxquels aboutissent ces pratiques...et décider, collectivement d'améliorer la qualité de l'air, de l'eau et de la vie du plus grand nombre plutôt que de nous préoccuper de la manière de gagner toujours plus et d'acquérir des objets dont nous n'avons pas vraiment besoin pour notre épanouissement.

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Re: Sommes-nous entrés dans une nouvelle crise financière mondiale ?

Message non lu par Jeff Van Planet » 21 mai 2018, 20:00:14

Bof, Bof, on sait que les crises qui apparaissent sont toujours d'origines monétaires, et qu'elle apparaîssent de par la planification des banques centrales. Sinon pourquoi en avons-nous été protégés pendant les 30 glorieuses (accords de bretton woods) et qu'elles se multiplient depuis 1971?

Je trouve que ceux qui crient aux défauts du capitalisme sont un peu légers dans leurs analyses.
Le grand problème de notre système démocratique c'est qu'il permet de faire démocratiquement des choses non démocratiques.
J.Saramago

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Re: Sommes-nous entrés dans une nouvelle crise financière mondiale ?

Message non lu par pierre30 » 22 mai 2018, 08:08:57

Oui bon c'est ce qu'on appelle une oscillation, non ?

La dernière crise était liée à une situation exceptionnelle : l'entrée de la Chine dans le système capitaliste. L'utilisation de l'outil monétaire a retardé puis amplifié les effets sur les économies déjà installées. Un peu comme une plaque tectonique qui resiste puis cède brusquement.

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wesker
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Re: Sommes-nous entrés dans une nouvelle crise financière mondiale ?

Message non lu par wesker » 22 mai 2018, 13:10:17

Les crises reflètent et sont souvent provoquées par les excès des acteurs économiques, en particulier ceux qui, voyant les perspectives satisfaisantes investissent, empruntent abusivement et ce sont les excès des dettes privées qui finissent par précipiter la crise de confiance et l'attentisme, donc le ralentissement de l'activité économique. Les banques ont, naturellement une responsabilité dans cette situation, elles sont, aussi en charge à la fois du financement de l'économie mais également du respect par les acteurs économiques des règles d'endettement eu égard à la nature des projets qui leurs sont présentés.

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Cheshire cat
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Re: Sommes-nous entrés dans une nouvelle crise financière mondiale ?

Message non lu par Cheshire cat » 22 mai 2018, 13:34:38

Il suffit d'attendre que les as de la finance inventent le nouveau produit financier miracle qui rapporte beaucoup sans risque, genre subprimes. Ensuite, bulle spéculative et éclatement inéluctable de la bulle.
“On commence par se tromper soi-même ; et ensuite on trompe les autres. ”
Oscar Wilde

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wesker
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Re: Sommes-nous entrés dans une nouvelle crise financière mondiale ?

Message non lu par wesker » 22 mai 2018, 18:24:55

Et rassures toi, à l'émergence de ces difficultés, ils auront déserté et n'hésiteront pas à expliquer pourquoi les galériens doivent bosser davantage pour assumer leurs erreurs.

D'ailleurs, l'une des conditions d'efficacité pour que le modèle libéral fonctionne est que les acteurs soient soumis à leurs responsabilités. Souvent enclin à venir justifier leurs grosses rémunérations en cas de succès, ils sont moins prolixes lorsqu'ils font preuve d'incompétence.

J'estime que si les profits leur appartient il est légitime, en cas de pertes qu'ils en soit financièrement impactés, comme le reste de la société qui doit ensuite accepter des efforts, au nom de la solidarité et des effets néfastes que peuvent entrainer ces successions de "crises". La crise n'est pas une fatalité, elle est lez résultat des choix de gestion des dirigeants, pas des exécutants qui sont, souvent ignorés, méprisés et totalement inaudibles dans le processus démocratiques.

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